Технические индикаторы рынка

runok izuchenieТехнический анализ предполагает изучение внутренней информации фондовой биржи. Слово “технический” означает изучение самого рынка, а не внешних факторов, которые получают свое выражение в динамике рынка. Все необходимые факторы, какими бы они не были, можно свести к объемам сделок на фондовой бирже и уровню курсов акций или, в общем виде, к сумме статистической информации, получаемой в результате изучения динамики рынка.

Основное положение, на котором строится технический анализ, заключается в том, что в движении биржевых курсов уже отражена вся информация, которая лишь впоследствии публикуется в отчетах фирмы и становится объектом отраслевого анализа и анализа финансового состояния эмитента.

Сторонники технического анализа отстаивают взгляд, согласно которому такие внутренние рыночные параметры, как объемы торгов и курсы, часто показывают будущие направления развития рынка еще до того, как они проявятся через финансовые показатели. Технический анализ более всего отражает изменения спроса и предложения и выявляет любые сдвиги в этом направлении.

Методология технического анализа основывается на предположении, что на фондовой бирже существуют исторически сложившиеся закономерности. Если определенные действия, предпринятые в прошлом, привели к определенным результатам в девяти случаях из десяти, то весьма вероятно, что такой же эффект будет достигнут в будущем, когда бы такие действия ни производились. Следует подчеркнуть, однако, что методы, применяемые техническим анализом, нередко носят эмпирический характер.

Приведённое описание технических индикаторов даёт определение каждому из них, математическое выражение, интерпретацию и практическое использование в анализе рынка.

ATR (Average True Range)
DMI (ADX, DI+, DI-) (Directional Movement Indicator)
EMA (Exponential Moving Average)
Fast Stochastic
MACD (Moving Average Convergence/Divergence)
Momentum
RSI (Relative Strength Index)
Slow Stochastic
SMA (Simple Moving Average)
WMA (Weighted Moving Average)

ATR (Average True Range) – индикатор среднего истинного диапазона цен

ATR является показателем волатильности рынка. Индикатор часто достигает высоких значений во время ценовых падений, сопровождающихся “паническими продажами”.

ATR – это, обычно простое, скользящее среднее истинных диапазонов TR за определенное число периодов:

ATR = MА_type (TR, Period), где TR – положительное число, определяемое как наибольшее из трёх компонент:

  1. Разницы между максимальной и минимальной ценой текущего периода.
  2. Модуль разницы между ценой закрытия предыдущего периода и максимальной ценой текущего периода.
  3. Модуль разницы между ценой закрытия предыдущего периода и минимальной ценой текущего периода.

Для сглаживания истинного диапазона цен может использоваться один из следующих типов скользящих средних: EMA, SMA, TMA, WMA.

Низкие значения индикатора часто соответствуют продолжительным периодам горизонтального движения, которые наблюдаются на вершинах цен и во время консолидации. Его можно интерпретировать по тем же правилам, что и другие индикаторы волатильности. Принцип прогнозирования с помощью индикатора формулируется следующим образом: чем выше значение индикатора, тем выше вероятность смены тренда, чем ниже его значение, тем слабее направленность тренда.

Параметры по умолчанию:
MА_type =SMA – тип скользящего среднего для сглаживания TR (SMA – Simple Moving Average);
Period=14 – период скользящего среднего для сглаживания TR.

DMI (Directional Movement Indicator) – индекс направленного движения

DI+, DI- индикаторы направления
ADX (Average Directional Movement Index) – средний индикатор движения

Система направленного движения (Directional Movement) помогает определить наличие ценовой тенденции.
Исследования DMI проводятся на одном графике, в котором расположены DI+, DI-, ADX.
Основу системы направленного движения составляют линии положительного и отрицательного 14-дневных индикаторов направлений (DI+, DI-). На движущемся вверх рынке DI+ будет увеличиваться, а DI- уменьшаться. Когда тренд сильный и быстрый, соответствующее движение DI будет таким же сильным и быстрым. Когда DI+ и DI- накладываются друг на друга, на рынке сложилось равновесие и происходит боковое движение цены.
Рыночная тенденция меняется при пересечении DI: если DI+ пересекает DI- вверх, на рынке сложилась бычья ситуация, если же, наоборот, DI+ упало ниже DI-, значит активизировались продавцы, и рынок готов двигаться вниз. Таким образом, пересечение линий DI можно расценивать как торговые сигналы.

При вычислении ADX, сначала рассчитывается DX , равный отношению разности DI+ и DI-, к сумме DI+ и DI-, и умноженный на 100. Данный индекс определяет в процентах долю направленного движения во всём движении. Это позволяет выразить силу тренда от 0 до 100, вне зависимости от того, направлен тренд вверх или вниз.
ADX – это DX, сглаженное экспоненциальным средним. Выводимое на график ADX движется вверх, когда DI+ больше DI-. Если же DI+ меньше DI-, движение ADX направлено вниз. Таким образом, чем больше ADX, тем более сильный тренд присутствует на рынке. Соответственно, чем меньше ADX, тем движение рынка было менее направленным (направление может быть как вверх, так и вниз). Например, на падающем рынке ADX может уверенно расти, сигнализирую не направление, а силу тренда.
Для сглаживания положительного, отрицательного направленного движения, истинного интервала и направленного движения может использоваться один из следующих типов скользящих средних: EMA, SMA, TMA, WMA.

Параметры по умолчанию:
MА_type =EMA – тип скользящего среднего для сглаживания положительного, отрицательного направленного движения, истинного интервала и направленного движения (EMA – Exponential Moving Average);
Period_1=14 – период скользящего среднего для сглаживания положительного, отрицательного направленного движения и истинного интервала;
K= 2/(Period_1+1) – формула для расчета постоянной экспоненциального сглаживания;
Period_2=14 – период скользящего среднего для сглаживания направленного движения.

EMA (Exponential Moving Average) – экспоненциальное скользящее среднее

Скользящее среднее показывает среднее значение цены за некоторый период времени.
Существует несколько типов скользящих средних. Единственное, чем скользящие средние разных типов существенно отличаются друг от друга, это разные весовые коэффициенты, которые присваиваются последним данным.
Экспоненциальные скользящие средние делают более весомыми последние цены.

Экспоненциальное скользящее среднее вычисляется по формуле:

EMAi=(Series_typei-EMAi-1)*K+EMAi-1

где:

EMAi – значение экспоненциального скользящего среднего i-ого (текущего) периода;
EMAi-1 – значение экспоненциального скользящего среднего (i-1)-ого (предыдущего) периода;
Series_typei – i-ое (текущее) значение анализируемого ряда (обычно ряд цен закрытия Close);
K – постоянная сглаживания, равная 2/(Period+1) или 2/Period ; обычно K=2/(Period+1);
Period – число периодов для вычисления скользящего среднего.
В качестве рядов для сглаживания экспоненциальным скользящим средним являются: Open, Lo, High, Close, (Open+Low+High+Close)/4, Volume.
В качестве формул для расчета постоянной экспоненциального сглаживания K предлагается одна из:
2/(Period+1) или 2/Period.

Параметры по умолчанию:
Series_type=Close – тип ряда для сглаживания (Close – ряд цен закрытия);
Period=10 – период скользящего среднего для сглаживания ряда;
K= 2/(Period+1) – формула для расчета постоянной экспоненциального сглаживания.

Fast Stochastic, Slow Stochastic – быстрый, медленный стохастический осциллятор

Стохастический осциллятор сопоставляет текущую цену закрытия с диапазоном цен за выбранный период времени.
Стохастический осциллятор представлен двумя линиями.
Главная называется “%K.”. Вторая, называемая “%D”, является скользящим средним %K.
Для вычисления стохастического осциллятора, используются следующие переменные.
1. %K_Periods.
Это период времени, используемый в вычислении стохастика.
2. period.
Переменная, показывающая сглаживание %K. Если она равна 1, считается, что это быстрый стохастик. В случае, когда она равна 3, считается, что это медленный стохастик.
3. %D_Periods.
Период времени, используемый при подсчёте скользящего среднего %K.
4. MA_type.
Тип скользящего среднего (обычно простое), используемого при расчёте %D.
Фактически %K сопоставляет положение цены относительно ценового диапазона за некоторый период.
D% играет ту же роль, что и сигнальная линия в MACD, т.е. возникает сигнал покупки, когда %K пересекает снизу вверх линию %D. Сигнал продажи, когда кривая %K пересекает %D сверху вниз.
Все возможные значения лежат в интервале от 0 до 100. При построении индикатора на графике задаются два контрольных уровня (20 и 80), пересечение которых линиями индикатора говорит о перекупленности/перепроданности рынка.
Для вычисления компонент быстрого и медленного стохастических осцилляторов может использоваться один из следующих типов скользящих средних: EMA, SMA, TMA, WMA.

Параметры по умолчанию для быстрого стохастика:
%K_Periods=10 – период для вычисления максимальных, минимальных цен и цен закрытия;
MА_type =SMA – тип скользящего среднего для сглаживания %K компоненты Fast Stochastic (SMA – Simple Moving Average);
%D_Periods=10 – период скользящего среднего для сглаживания %K компоненты Fast Stochastic.

Параметры по умолчанию для медленного стохастика:
%K_Periods=10 – период для вычисления максимальных, минимальных цен и цен закрытия;
period=3 – число периодов для усреднения разностей между ценами закрытия и минимальными ценами и между максимальными и минимальными ценами;
MА_type =SMA – тип скользящего среднего для сглаживания %K компоненты Slow Stochastic (SMA – Simple Moving Average);
%D Periods=10 – период скользящего среднего сглаживания %K компоненты Slow Stochastic.

MACD (“Moving Average Convergence/Divergence”) – индикатор схождения-расхождения скользящих средних.

MACD – трендоследящий динамический индикатор, являющийся разностью между двумя, обычно экспоненциальными, скользящими средними цен закрытия – 12-периодным и 26-периодным.
Сигнальной линией для MACD служит его 9-ти периодное экспоненциальное скользящее среднее.
Существует две графические формы представления MACD – линейная и гистограмма.
В случае линейного представления, MACD изображается сплошной, а сигнальная – пунктирной линиями.
Гистограмма представляет собой разность между MACD и его сигнальной линией.
Данный индикатор наиболее эффективен при большой амплитуде колебаний цены в торговом коридоре.
Наиболее часто используемые сигналы MACD – это пересечения, состояние перекупленности/перепроданности и расхождения.
1) Пересечения.
Основным правилом торговли с помощью MACD является пересечение индикатора со своей сигнальной линией: в момент, когда MACD опускается ниже сигнальной линии – следует продавать, а когда он поднимается – покупать. В качестве торговых сигналов также используется пересечение MACD с нулевой линией вверх/вниз.
В гистограммном представлении торговые сигналы формируются в точках пересечения MACD с нулевой линией вверх/вниз.
2) Перекупленность/перепроданность.
MACD весьма ценен как индикатор перекупленности/перепроданности рынка. Когда MACD растёт (т.е. короткое скользящее среднее поднимается быстрее длинного), это значит, что цена акции, скорее всего слишком завышена и в скором времени наметится коррекция.
3) Расхождения.
В случае появления расхождения между ценой и MACD, это может означать возможность скорого окончания текущей тенденции.
Расхождения наиболее ценны, в случае их формирования в областях перекупленности/перепроданности.
Для расчета быстрого и медленного скользящего среднего, а также для расчета сигнальной линии может использоваться один из следующих типов скользящих средних: EMA, SMA, TMA, WMA.

Параметры по умолчанию:
MА_type =EMA – тип скользящего среднего для сглаживания ряда цен (EMA – Exponential Moving Average);
SlowPeriod=26 – период для вычисления медленного скользящего среднего;
FastPeriod=12 – период для вычисления быстрого скользящего среднего;
SignalPeriod=9 – период сглаживания разности между быстрым и медленным скользящими средними (сигнальная линия);
K= 2/(Slow(Fast или Signal)Period+1) – формула для расчета постоянной экспоненциального сглаживания.
Вид представления – линейный (разность между разностью быстрого и медленного скользящего среднего и сигнальной линией).

Параметры по умолчанию:
MА_type =EMA – тип скользящего среднего для сглаживания ряда цен (EMA – Exponential Moving Average);
SlowPeriod=26 – период для вычисления медленного скользящего среднего;
FastPeriod=12 – период для вычисления быстрого скользящего среднего;
SignalPeriod=9 – период сглаживания разности между быстрым и медленным скользящими средними (сигнальная линия);
K= 2/(Slow(Fast или Signal)Period+1) – формула для расчета постоянной экспоненциального сглаживания.
Вид представления – линейный (разность между разностью быстрого и медленного скользящего среднего и сигнальной линией).

Momentum – индикатор момента

Индикатор момента показывает величину изменения цены за некоторый период времени. Индикатор вычисляется как отношение текущей цены закрытия и цены закрытия некоторое число периодов назад:

Mi=100*(Closei/(Closei-Period_1))

где:
Mi – значение индикатора момента текущего i-ого периода;
Closei – цена закрытия текущего i-ого периода;
Closei-Period_1 – цена закрытия (i – Period_1) -периодов назад;
Period_1 – период для расчета индикатора момента.

Способы использования Momentum.
Индикатор момента может использоваться в качестве осциллятора, следующего за тенденцией, аналогично MACD. В этом случае сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти, а сигнал к продаже – когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного определения моментов разворота индикатора можно использовать его короткое скользящее среднее.
Индикатор момента может использоваться и в качестве опережающего индикатора. Этот способ основан на предположении о том, что заключительная фаза восходящей тенденции обычно сопровождается стремительным ростом цен (так как все верят в его продолжение), а окончание медвежьего рынка – их резким падением (так как все стремятся выйти из рынка). Именно так нередко и происходит, но все же это слишком широкое обобщение.
Для сглаживания индикатора Momentum может использоваться один из следующих типов скользящих средних: EMA, SMA, TMA, WMA.

Параметры по умолчанию:
Period_1=12 – период для вычисления Momentum;
MА_type =SMA – тип скользящего среднего для сглаживания Momentum (SMA – Simple Moving Average);
Period_2=1 – период скользящего среднего для сглаживания Momentum.

RSI (Relative Strength Index) – индекс относительной силы

RSI – один из наиболее популярных осцилляторов.
Этот индикатор, пожалуй, точнее, было бы название “индекс внутренней силы”, поскольку он показывает не относительную силу двух сравниваемых акций, а внутреннюю силу одной бумаги.
Вычисляется индикатор следующим образом:

RSI=100-(100/(1+(U/D)))

где:

RSI – индекс относительной силы;
U – сглаженные (обычно простым скользящим средним), значения ряда приростов цены закрытия;
D – сглаженные (обычно простым скользящим средним), значения ряда падений цены закрытия.

RSI является трендоследящим осциллятором, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Задаваемые уровни 20 и 80 считаются контрольными и являются сигналами о перекупленности/перепроданности той или иной акции.
Один из самых распространённых методов анализа RSI состоит в поиске расхождений, при которых цена образует новый максимум, а индикатору не удаётся преодолеть уровень предыдущего максимума. Подобное расхождение свидетельствует о вероятности разворота цен. Если затем RSI поворачивает вниз и опускается ниже своей последней впадины, то он завершает, так называемый, “неудавшийся размах” (failure swing). Этот неудавшийся размах считается подтверждением скорого разворота цен.
Кроме этого применяется построение графических моделей RSI (треугольники, “голова и плечи”), которые на ценовом графике могут и не обозначиться.
Также при построении на графике RSI уровней поддержки и сопротивления, они иногда проступают лучше, чем на ценовом графике.
Для сглаживания рядов приростов и падений цен закрытия может использоваться один из следующих типов скользящих средних: EMA, SMA, TMA, WMA.

Параметры по умолчанию:
MА_type =SMA – тип скользящей средней для сглаживания рядов приростов и падений цены (SMA – Simple Moving Average);
Period=14 – период скользящего среднего для сглаживания рядов приростов и падений цены.

SMA (Simple Moving Average) – простое скользящее среднее

Скользящее среднее показывает среднее значение цены за некоторый период времени.
При расчёте скользящего среднего производится математическое усреднение цены акции за данный период. По мере изменения цены её среднее значение либо растёт, либо падает.
Скользящие средние можно рассчитывать для любого последовательного набора данных, включая цены открытия, закрытия, минимальной и максимальной цены, а также значения других индикаторов.
Существует несколько типов скользящих средних. Единственное, чем скользящие средние разных типов отличаются друг от друга, это разные весовые коэффициенты, которые присваиваются последним данным. В случае простого скользящего среднего все цены рассматриваемого периода имеют равный вес.
Простое скользящее среднее вычисляется по формуле:treider formula

 

где:

SMAk – значение простого скользящего среднего k-ого (текущего) периода;
Series_typeii-ое значение анализируемого ряда (обычно ряда цен закрытия Close);
Period – число периодов для вычисления скользящего среднего.

Самый распространённый метод интерпретации скользящих средних заключается в сопоставлении динамики цены и её скользящего среднего. Когда цена акции поднимается выше своего MA, возникает сигнал к покупке, а когда опускается ниже – сигнал к продаже.
В настоящее время наибольшее распространение получили методы, основанные на двух и более скользящих средних.
MA могут применяться также и к индикаторам. При этом, интерпретация МА индикаторов аналогична интерпретации ценовых скользящих средних.
В качестве рядов для сглаживания простым скользящим средним являются: Open, Lo, High, Close, (Open+Low+High+Close)/4, Volume.

Параметры по умолчанию:
Series_type =Close – тип ряда для сглаживания (Close – ряд цен закрытия);
Period=15 – период скользящего среднего для сглаживания ряда.

WMA (Weighted Moving Average) – взвешенное скользящее среднее

Скользящее среднее показывает среднее значение цены за некоторый период времени.
При расчёте скользящего среднего производится математическое усреднение цены акции за данный период. По мере изменения цены её среднее значение либо растёт, либо падает.
Скользящие средние можно рассчитывать для любого последовательного набора данных, включая цены открытия, закрытия, минимальной и максимальной цены, а также значения других индикаторов.
Существует несколько типов скользящих средних. Единственное, чем скользящие средние разных типов отличаются друг от друга, это разные весовые коэффициенты, которые присваиваются последим данным. В случае взвешенного скользящего среднего происходит “взвешивание” каждого значения ряда в зависимости от его положения во временном ряду.
Взвешенное скользящее среднее вычисляется по формуле:

formula treding

где:

WMAk – значение взвешенного скользящего среднего k-ого (текущего) периода;
Series_typeii-ое значение анализируемого ряда (обычно ряда цен закрытия Close);
Period – полное число периодов для вычисления скользящего среднего;
k – номер периода, для которого вычисляется скользящее среднее длиной Period.

Самый распространённый метод интерпретации скользящих средних заключается в сопоставлении динамики цены и её скользящего среднего. Когда цена акции поднимается выше своего MA, возникает сигнал к покупке, а когда опускается ниже – сигнал к продаже.
В настоящее время наибольшее распространение получили методы, основанные на двух и более скользящих средних.
MA могут применяться также и к индикаторам. При этом, интерпретация МА индикаторов аналогична интерпретации ценовых скользящих средних.
В качестве рядов для сглаживания взвешенным скользящим средним являются: Open, Lo, High, Close, (Open+Low+High+Close)/4, Volume.

Параметры по умолчанию:
Series_type =Close – тип ряда для сглаживания (Close – ряд цен закрытия);
Period=15 – период скользящего среднего для сглаживания ряда.

Advertisement

No comments.

Leave a Reply